Im Shanghai der 1920er Jahre trifft der 10-jährige Sam Wing auf den jungen Mogwai Gizmo. Zusammen mit einer jugendlichen Straßendiebin namens Elle reisen Sam und Gizmo durch die chinesische Landschaft und begegnen dabei Monstern und Geistern aus der chinesischen Folklore. Auf ihrem Weg, Gizmo nach Hause zu bringen, werden sie von einem machthungrigen Industriellen und seiner wachsenden Armee von bösen Gremlins verfolgt.